目前形势十分明朗：作为新经济的互联网(以风险投资为动力)还在继续冷却；作为旧经济的互联网(以传统应用市场为动力)在顽强成长。那么，在很大程度上由于互联网热潮而酝酿和出台的中国信息化政策，会不会因为互联网热潮的退却而受到影响？同时，新经济的市场信心与市场力量遭受重大打击，不可避免地步入市场周期的衰退阶段，短期内很难快速恢复。那么，中国信息化的步伐会不会因此受到极大的影响？这一系列问题，都是人们关心的焦点。互联网实验室密切关注着市场趋势，总结出一些对趋势的判断与观点。

　　1、“信息化带动工业化”的口号无疑是中国信息化的第一利好。“信息化带动工业化”成为基本国策，这就决定了未来5-10年将是中国信息化的高潮。十五期间，这个政策从概念到落实，必然有巨额投入。有消息称，未来5年内，国家计划在信息化方面投入约4万亿人民币，这4万亿相当于半年的国民生产总值，这么大的数字不但是中国IT业的福音，同时足以影响国家经济的整体走势。而且，目前中国IT产业大概已达到1万亿的规模，是国民生产总值的1/8左右，因此，未来信息化投入将成为刺激内需的重要手段。以前的手段主要是将资金投向传统基础设施，俗称“铁公鸡”(铁路、公路、机场)。今后，可以将信息化投入作为拉动内需的有效手段，其效果将更佳。

　　2、影响IT产业发展主要有两股力量：一是拉动力，由风险投资引导，主要推动技术创新和创业，通过创新改变市场竞争格局，刺激各行各业的发展，包括传统产业，这股力量会随着资本市场而起伏，有高潮有低潮。二是推动力，主要是应用市场本身，尤其是传统产业的信息化，这是IT产业的主体市场，这股力量会一直上升，只不过有时快、有时慢。风险投资这股力量大概在百亿数量级，后者大概在万亿数量极(美国：美元，中国：元)。虽然两者有数量级的差别，但在IT产业发展中两者的影响力不相上下。前几年，主要是风险投资成为龙头。现在，传统信息化市场相对浮现出来。目前，美国是两股力量同时出现减缓，不但风险投资在下降，企业信息化投入也在明显趋缓，处于两面夹击，造成全局性的负循环。所以整个IT业步入衰退。而中国与美国有一个很大不同，中国风险投资比美国跌的更历害，但传统领域信息化投入依然以很高速度上升，确保产业仍有一定的活力。

　　3、中国互联网市场是美国的一个附属市场，不是自己的资本、自己的思想和自己的步伐，而跟随美国走向。受国外资本市场影响，国内IT领域的技术创新和创业活动受到很大抑制，传统领域信息化力量开始凸现。在政策问题没有取得重大突破之前，国外资本主要是参与前期互联网公司的资本整和，对新兴企业投资基本处于停滞状态。风险投资的低潮继续，产业资本的承接能力和传统业务的支撑能力成为互联网行业发展的关键。由于缺乏国外风险资本的支撑，宽带互联网与无线互联网的发展虽然热闹，都缺乏足够的创新活力和动力，暂时无法成势。

　　4、今后一年内，资本市场无法很快复苏，国家政策将代替风险投资，成为中国未来信息化的第一推动力。这一点有好的方面，毕竟在风险投资下滑的同时，国家政策及时顶了上来，继续推动信息化的进程。但另外也有不利的方面，因为非市场力量介入太多，不利于市场经济的健康发展。尤其是政府这只“看得见的手”过于强势，这一领域的创新活动必然会受到很大影响。因此非市场力量是一柄发展的双刃剑。非市场因素的长期主导会直接影响信息化的产业发展和有效应用，长期代价也会很大。过去互联网领域没人管，因为这是很新的领域，到处都是灰区、禁区。但现在又走向另一极端，太多政府部门想进入这一领域，想管事情。比如，要搞电子商务，涉及到信息产业部、经贸委、科技部和计委等，这个极端必然会出现管理混乱。

　　5、“政策效应”明显。虽然今年国家大力推行企业信息化，但由于信息化投入大，直接效益慢，因此企业信息化还需要一段时间预热。一些经济实力比较好的上市公司会走在前边，但政府信息化和教育信息化启动会比较快。一是对政策较敏感，二是对效益不敏感，尤其电子政务是最亮的热点，如何利用中国信息化的“政策效应”是市场成败的重要因素。

　　6、“边缘效应”不容低估。过去，互联网创新和创业活动主要集中在北京、上海、深圳等极少数中心城市，他们聚集了主要的资金和人才，因此其他地区只有看热闹的份。但是，随着风险投资的衰退，传统信息化力量凸现，区域市场开始启动，中心效应开始弱化。而且政策效应本身就有“边缘效应”。比如信息化带动工业化，无论省级、市级、区级还是县级，都会“闻政策而动”，形成全局性的联动。信息化本来就不是发达地区和中心地区的专利，甚至信息化的效益在非中心地区会更加显著。单从互联网角度也是如此，非中心地区，尤其是国内地区、县市一级的地区的网民已经开始规模增长，尤其是沿海一带，活力非凡。其后劲与能量不可低估，也将是未来几年中国网民的主要增长点。

　　7、过去中国的互联网市场主要是靠风险投资推动的，是美国市场的附属，不是靠自己的资本、自己的思想、自己的步伐推动，而是跟随美国的走向。美国这块市场不好，美国同类商业模式公司股票不涨起来，中国的创业者、投资者就没有整体意识来推动，必须得等美国好起来之后，国内的媒体和舆论才会发生根本转变。但从整个世界来说，中国还是一个比较有投资潜力的互联网市场。美国在分析互联网市场投资潜力的报告中，出了一组系数：美国的系数大概是1.86、日本0.8、中国0.6、德国0.41、英国0.3、韩国0.2，在潜力里中国排第三。很重要一点，在这6个市场里，目前只有中国能保持百分之百增长速度，其它市场增长也都在百分之二十以下，所以中国在一些重大政策上能有所突破，比如像WTO等。国际资本依然会有很大的兴趣。

　　8、对于中国IT业会不会象美国一样步入10年来最严重的衰退，目前形势不太明朗，但是却格外值得重视。乐观的观点认为，中国信息化刚刚起步，市场刚刚在发展初期，潜力巨大。而且互联网热度无法与美国相比，国内资本市场介入有限，损失不大。但是，悲观的人却认为，互联网萧条的影响力将大大超过人们的预期，中国IT业也将表现同样的“失重”症状，会被拖入类似的负循环中。因为目前各种症状已经出现：风险投资停滞、互联网公司全面萧条、IT产品增长明显放缓、盈利大幅下滑、库存问题凸现、IT广告显著下滑、电信设备厂商感受压力。因此，中国IT业如何在一个减速的情况下继续发展，已经是最现实的挑战。虽然，中国不一定会出现美国这样的U型衰退，但会出现V型的调整走势。

　　9、互联网虽然遭受很大压力，但传统产业并末简单获得胜利，将面临更艰巨的信息化的挑战。互联网企业也不会简单的消失，但它不再是绝对的中心地位，包括游戏规则、参与主角都会发生根本性变化。但的确，传统力量开始重新占据主导。过去一、二年内，引导互联网热潮的主要是20、30岁年轻人。而目前形势下，这些人会遭受很大压力。在各种场合，政府官员、传统企业领导者重新走上信息化的舞台中央。失去力量的中国新经济究竟如何走向，互联网实验室认为将依赖两大新力量的加入：国家政策(对政府信息化和企业信息化的推动)和WTO问题(国际资本进入与带动)。

　　10、互联网作为十年来中国最重要的社会变革力量，已经成功推广。但是，由互联网引发更深层次的社会资源转移和社会变革的梦想暂时受挫，创新者大多没有掌握真正的社会资源，成为“先驱”，产业开始步入新的轨迹。激动人心的创新阶段已经告一段落。舞台已经让位于推动应用的传统力量，他们成为决定中国信息化进程的主流力量。互联网领域成为新的传统领域，游戏规则已经永远改变。但是相对于其他领域，冷却的互联网行业依然是最激动人心的领域。每个人需要在新的规则下重新构建自己的价值。

　　互联网在放慢脚步，甚至停滞不前；所有与互联网相关的一切都在放慢脚步。那么，慢下来的中国IT业以及中国信息化究竟能不能很快找回灵魂？这样的时刻，要体现革命乐观主义精神，实在是有些困难。

2001年09月24日